Financial Instruments Toolbox
Modélisation et pricing d'instruments financiers complexes et de couverture
Financial Instruments Toolbox™ propose des fonctions pour pricer, modéliser et analyser des portefeuilles fixed income, crédit et actions. Vous pouvez utiliser cette toolbox pour modéliser le cash-flow et analyser les ajustements de courbes de taux, estimer les sensibilités, les prix (ainsi que leurs évolutions) et réaliser des analyses de couverture, en utilisant des méthodes courantes de modélisation financière. Cette toolbox vous permet également de créer de nouveaux types d'instruments financiers, d'ajuster des courbes de taux aux données du marché à l'aide de modèles d'ajustement paramétriques et de bootstrapping, et de créer des modèles de pricing de type « dual curve ».
Vous pouvez pricer et analyser des instruments fixed income et actions. Pour la modélisation fixed income, vous pouvez calculer le prix, le rendement, le spread et les sensibilités pour plusieurs types de titres et de produits dérivés, y compris pour les obligations convertibles, les titres adossés à des créances hypothécaires (mortgage-backed securities), les treasury bills, les obligations, les swaps, les caps, les floors et les obligations à taux variable. Pour les actions, vous pouvez calculer le prix, la volatilité implicite et les valeurs grecques des options vanilles et de plusieurs produits dérivés exotiques.
Financial Instruments Toolbox comprend des fonctions qui permettent de modéliser le risque de crédit de contrepartie et l'exposition CVA. Pour les dérivés de crédit, cette toolbox inclut des fonctions de modélisation pour le pricing des credit default swaps (CDS) et les courbes de probabilité de défaut. Pour les dérivés énergie, vous pouvez modéliser des options vanilles et exotiques. Cette toolbox assure également la connectivité à Numerix® CrossAsset Integration Layer.
En savoir plus :
Workflow de pricing basé sur des objets réutilisables
- Créez des objets de type instrument, modèle et pricer pour le pricing des instruments financiers.
- Réutilisez facilement ces objets pour comparer les instruments avec différents modèles et moteurs de pricing.
Workflow de pricing d'un instrument.
Pricer un portefeuille d'instruments financiers
Définissez des portefeuilles à plusieurs niveaux (par exemple actifs sous-jacents, traders, stratégies et équipes), puis calculez le prix et le niveau de sensibilité de l'ensemble des instruments dans le portefeuille.
Workflow de pricing d'un portefeuille d'instruments.
Courbe de taux
Utilisez différentes approches pour ajuster les courbes de taux aux données du marché, notamment la méthode bootstrap, les modèles paramétriques (tels que le modèle de Nelson-Siegel, le modèle de Svensson et le lissage par interpolation), ainsi que des fonctions personnalisées.
Courbe de taux forward instantané.
Instruments
Calculez le prix et la sensibilité des titres fixed income, des swaps et des swaps forward, mais également des fixed income à options et options sur taux d'intérêt courantes (y compris les options sur obligations, les options sur obligation à taux variable, les caps, les floors et les swaptions), et ce en utilisant différentes méthodes et différents modèles de pricing.
Tracés dans l'interface de représentation.
Modèles et méthodes
Les modèles supportés incluent les modèles de Black, Normal (Bachelier), SABR et Shifted SABR, les modèles de Hull-White, de Black-Derman-Toy, de Black-Karasinski, CIR, HJM, le modèle gaussien linéaire à deux facteurs et le modèle LIBOR Market. Les méthodes supportées incluent notamment : la solution de forme fermée (closed-form solution), les arbres binomiaux et trinomiaux, ainsi que la simulation de Monte Carlo.
Volatilité du modèle de Black décalé.
Instruments
Pricez des options vanilles, y compris des options européennes, américaines et Bermuda. Pricez des options exotiques, y compris des options asiatiques, barrière, panier, et digitales, des forwards/futures, des options rainbow et des options Spread.
Sensibilité du prix des options d'achat.
Modèles
Les modèles supportés incluent : le mouvement brownien géométrique, le modèle de Merton76 (jum-diffusion), les modèles de volatilité stochastique de Bates et Heston et le modèle de volatilité locale.
Prix de call européens selon différents modèles de pricing.
Méthodes
Les méthodes supportées incluent : la solution de forme fermée, les modèles d'arbre, la simulation de Monte Carlo et la méthode des différences finies.
Pricer des options swing à l'aide de la méthode de Longstaff-Schwartz.
CDS et options sur CDS
Pricez des CDS et des options sur CDS, calculez les spreads breakeven et évaluez la valeur mark-to-market des contrats CDS.
Pricing d'une option sur CDS.
Mortgage-backed security (MBS), Mortgage Pools, et Collateralized Mortgage Obligations (CMO)
Calculez le prix et les facteurs de risque pour les MBS, les Mortgage Pools et les CMO. Les schémas supportés pour les tranches de prépaiement des CMO sont le tranching séquentiel et le tranching de type « schedule bond » pour les tranches à flux de paiement stables (PAC) ou les tranches à taux de remboursement anticipé régulé (TAC).
Cash-flows mensuels associés au mortgage pool et mortgage balance pour deux taux de paiement conditionnels.
Ajustement de la valeur de crédit (CVA)
Calculez les risques de crédit et le CVA pour chaque contrepartie d'un contrat over-the-counter (OTC).
Risque de crédit de contrepartie actualisé attendu.
Risque Wrong Way
Utilisez des copules pour générer des paires de scénarios risque-défaillance corrélés, puis estimez le risque de crédit en fonction de ces scénarios.
Scénarios risque-crédit corrélés.
Swaps de variance :
Pricez avec les méthodes Heston et de réplication de méthode de la variance
Options Call et Put
Pricez des obligations variables callable et puttable, des options sur obligations variables, des caps, des floors et des swaptions
Instrument double-barrière
Pricez par différence finie ou par méthode Ikeda et Kunitomo
Instruments binaires Touch et Double Touch
Pricez avec le modèle Black Scholes ou la méthode de Monte Carl
Méthode Vanna-Volga
Pricez des instruments vanilles, barrière, double barrière, touch et double touch
Méthode des différences finies
Pricez des instruments vanilles avec des options Bermuda
Simulation de Monte-Carlo
Pricez des actions, des FX et des matières premières (commodities)
Consultez les notes de version pour en savoir plus sur ces fonctionnalités et les fonctions correspondantes.
Computational Finance Suite
MATLAB Computational Finance Suite regroupe 12 produits essentiels vous permettant de développer des applications quantitatives pour la gestion des risques, l’asset management, l'économétrie, le pricing, l'assurance et le trading algorithmique.
